2022中美经济对决：美联储加息回归对中国意味着什么？

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编辑✎彩涂说

没想到，不堪忍受的美联储在这个时候决定加息。

美国时间1月26日，中国时间1月27日凌晨3点，美联储主席鲍威尔正式宣布，美国在3月的会议上决定加息，同时缩表并投放市场上的过剩。美元全部回收。

美联储主席鲍威尔

乍一看，这条来自大洋彼岸的消息似乎与我们的生活无关，但大家可能不知道，美元加息确实会影响到我们每一个人。

作为世界资本的心脏，美联储将影响全球资本的走向。如果美联储选择扩张，世界就会“输血”，但一旦美联储选择收紧，世界就会跟着“缺血”。

01 什么是美联储？

美联储，顾名思义，是美国联邦储备系统的缩写。

作为美国国债的最大持有者，它只是一家为股东严格保密的私人央行，对美国央行的职责负责。美国国会赋予它制定美元货币的最高权利。政策，同时还能够监督美国的所有金融机构。

美联储大楼

在美联储手中，有三个重要的工具。

首先是利率，即提高和降低利率。通过调整利率，既可以刺激消费，又可以控制通胀。可以说，美元一动，世界经济就会发生变化。

二是买卖政府债券，也称为公开市场操作（OMO）。如果美联储公开购买债券，公众会选择卖出手中的国债并变现，那么市场上的货币就会更多；反之，美联储将出售储存的债券，公众将现金兑换为国债，因此流通中的货币会减少。向上。

三是储备。众所周知，商业银行需要将一定比例的现金存入央行，美联储有权调整商业银行的准备金存款比例。通过调整准备金比例，可以有效增加或减少金融机构的贷款额度。

比如美联储将准备金率定为5%，银行收到1000美元的存款，需要存入50元作为准备金，剩下的950美元可以用于银行流通和放贷。

当然，如果准备金率提高，那么留在银行里的钱就会增加，能周转放贷的钱就会减少，市场上流通的货币自然也会相应减少。

02 加息和降息会有什么影响？

在过去的几十年里，美联储只加息了几次，但后果却出人意料地大。

第一次加息周期为18个月，从1983年2月到1984年8月，基准利率从8.5%上调到11.5%，虽然是为了帮助经济复苏，增加就业机会，最终导致了拉美债务危机；

第二次加息周期为15个月。从 1988 年 2 月到 1989 年 5 月，基准利率从 6.5% 提高到 9.8125%。这是为了应对通货膨胀，却导致了日本的经济危机；

第三次加息周期为 13 个月，从 1994 年 1 月到 1995 年 2 月，基准利率从 3.25% 上调至 6%，也是为了应对通货膨胀，最终在 1997 年引起了严重的东南亚金融危机；

第四次加息周期为 11 个月。1999年5月至2000年4月，基准利率数次从4.75%上调至6.5%，最终导致2000年互联网泡沫。美国经济大幅下滑；

至于第五次加息，持续了整整24个月。2004年5月至2006年5月，连续17次加息后基准利率从1%上调至5.25%美联储停止加息中国影响吗，次贷直接爆发。危机，引发了2008年的全球金融危机，之后美联储再次降息，基本等于一事无成。

这次美联储选择加息美联储停止加息中国影响吗，但与以往任何一次都不同。毕竟，对于美联储来说，这也是无奈之下的强行加息。

当降息时，美元将从美联储释放，从发源地美国，传播到世界各地。由于这些新货币，美国与其他国家之间的大部分冲突将得到缓解。利息，美国作为美元的第一个接受国，解决了很多经济问题。

但是，加息就不一样了。随着利率的提高，美元将从世界各地流回美联储。人们更倾向于将美元存入美国银行，或者提前归还美元债务。全球总量将减少，银行存款将增加。

虽然它可以大大降低通货膨胀，但它抑制了消费和社会投资。这也意味着与其他国家的社会矛盾将加剧，原本因降息而粉饰的经济矛盾将再次摆上桌面。

因此，美联储只有在美国经济出现非常棘手的问题时才选择降息，然后在经济发展好的时候选择加息，用这种相当“精巧”的货币手段来平衡经济周期。

但美元毕竟是世界货币。在与其他国家进行国际贸易往来时，它是各国不可缺少的组成部分。同时，它也是许多依赖美国谋生的小国的资产组成部分。而且，各国银行的主要外汇储备货币基本都是美元。

因此，美元加息的每一次回报，都会引发一场大规模的经济危机。由于全球各方资金吃紧，许多国家和地区因美元加息而遭受重创，但最终收益的是美国。

尤其是今年，对中国来说，我国经济面临“需求收缩、供给冲击、预期减弱”三大压力。整体经济不太好。随着股市和房价的连续下跌，积极的资本注入是度过这个困难时期的必要条件。

但如果这个时候，美联储不仅不愿意“输血”，反而反方向“抽血”，那么就意味着我们国家需要面临来自内部和外部的双重压力。我们应该做什么？

03 美联储加息对中国的危机

危机一：资本外流

这是美联储加息对中国和世界影响最大的危机，也是最直观的危机。这就是资金外流。

毕竟，资本追逐利润，资金一直流向高回报的地方。疫情爆发后，为了挽救美国股市连续三年崩盘，仅半个月就将利率下调至0%。-0.25%，从此实行“零利率”。

毕竟，美国股市是他们的核心。政府可以崩溃，但股市不能。作为资本主义社会，股票市场是美国奉行的制度，它控制着整个国家的资源配置和经济运行。

仿佛生怕自己的政策卡用不完似的，特朗普还下令美联储重启QE，依然是“无限制QE”。只要股市不稳定，美国的印钞机就不会停止。

在美国利率下降的今天，当资本发现持有美元不能产生收益时，就会把美元带到其他国家进行投资和发展。自然，回报高的地方，钱就会去。

因为疫情的爆发，中国近两年的表现让全世界都看到了。作为全球“抗疫优势”的国家，美元自然会选择流向中国，尤其是流向中国的A股。在市场上。

数据显示，仅国内股市的美元资本就超过4000亿元，比2020年翻了近一倍。

当然，美元可以流入中国，也可以流出。如果美联储真的在3月份开始加息，当资本有息持有美元时，他们还会选择到处投资吗？它一定会回到美国。

尤其是我国近两年一直在降息。当人们发现持有人民币不适合持有美元时，无疑会加速美元的回归。

危机二：粮油价格飞涨

你可能想知道，加息不会抑制通货膨胀吗？问题是美联储这次被迫加息。

随着“零利率”的启动，美国的通胀已经呈现上升的迹象。

2021年初，美国通胀率已超过2%，达到美联储设定的通胀警戒线；同年5月，通胀率直接超过5%，已经到了美联储不得不加息收复美元的地步。等级。

否则，恶性通货膨胀势必会刺激美国国内社会矛盾的不断加深，从而引发民众对美国政府的不满，而随之而来的后果简直难以想象。

但加息的后果并不是那么容易解决的。当全球资本因加息而回流时，这笔巨额资金将流向何方？

毕竟，美联储的利率与美国债券和美国股市的价格挂钩。加息越多，债券和股票下跌的越多。

疫情爆发前，苹果在美国的市盈率仅为15倍。随着疫情的爆发和美联储无限印钞，苹果也崛起了。市盈率翻了一番。额外的15倍不是股市。是不是泡沫。

现在美联储打算加息，势必会破灭所有这些过剩泡沫，股价下跌也是必然。

但如果退回的资金不能去股市，不能变成债券，它们又会去哪里呢？

只有一个好去处，直接与美元挂钩，可以进入流通领域的商品市场炒作商品价格。这些商品基本分为大宗农产品、基础原材料和能源商品三大类。

其中最重要的是油和食物。

纵观美国加息的历史，不难发现，每次加息，国际油价都会迅速上涨。1988年加息，全国油价从每桶10美元涨到30美元；2004年，国际油价从每桶40美元上涨。至于2017年最新一轮加息，国际油价直接从45美元飙升至85美元。

今天，美联储刚刚表示将在3月份加息，国际油价已升至每桶95美元。如果加息成为现实，很有可能升至每桶120美元，甚至150美元。

对于世界第一大石油进口国中国来说，去年我国进口原油超过2500亿美元。如果油价继续上涨，对中国无疑是又一次打击。

首先，原材料上涨意味着厂家利润受到挤压。至于那些需要原油的产品，随着油价的上涨，大宗商品价格也会上涨，最终还是要消费者买单。

与玉米、大豆等代表性谷物相同。毕竟，美国作为世界第一大出口国，玉米出口量排名第一，大豆出口量排名第二，小麦出口量排名第二。三。

因此，只要首都手中有足够的美元，就可以通过囤货来抬高世界粮价。

此外，疫情发生以来，各种天灾人祸不断，极端天气增多，全球气候变暖的影响也对粮食产量造成了很大影响，这无疑给粮食产量带来了一波援助。资本炒作粮价。.

当然，我提到的所有国家都已经想到了，他们已经做好了未雨绸缪的打算。

在油价大幅上涨之前，它已经与主要石油国家签订订单，提前锁定价格。

至于粮食，自粮食危机以来，我国一直强调要实行“粮食独立”，大米、小麦等主食根本不需要依赖进口，所以粮价上涨基本不会造成中国人。影响太大。

然而，粮食价格的上涨不容小觑。毕竟，作为饲料粮，玉米和大豆仍然是进口来喂猪的。如果价格继续上涨，势必会影响猪肉价格。

04 美元回流对世界各国的危害

如上所述，作为世界货币，美元的回归或多或少会对其他国家造成伤害。如果较轻，则会因缺乏国际贸易资金而导致经济衰退。如果情况更严重，将导致楼市和股市双双崩盘。它还将导致该国的主权债务危机，最终使政府无法偿还其外债。

因此，为了避免资金回流带来的后续问题，大多数国家只能随美元升息，用更高的利率来留住波动较大的资金。

如今，虽然美联储尚未加息，但俄罗斯、英国、墨西哥、印度等国家已经开始率先加息。但是，对于大多数国家来说，疫情的影响已经足够大了。经济不景气，失业率居高不下，民众不满情绪越来越高，政府真的有能力加息吗？

这就陷入了无休止的循环。如果不加息，资本就会流出经济，经济就会下滑；如果加息，经济仍将下滑。不管是加息还是不加息，到头来都得不到想要的好结果，真是让人头疼。

当然，并不是所有国家都会选择对美国加息。一些顶级国家不仅不加息，反而反其道而行之，选择降息。比如，一向被称为“中东哈士奇”的土耳其，就像一个青春期的叛逆青年，在别人都加息的时候才降息。结果，资本外流被彻底抹杀，直接让土耳其的经济状况雪上加霜。李索索。仅仅一年时间，官方货币土耳其里拉就贬值了近一半。

这相当于，如果你原本有10万里拉，2020年你还能买车，但2021年你只能买半辆车，你的心碎了吗？

这只是美联储刚刚放风，土耳其就这样崩溃，足见美联储的杀伤力有多大。

尽管美联储对中国也有很大的杀伤力，但我们已经有了应对的办法。

首先，我国拥有超过3.2万亿外汇储备，对于国际资本来说已经足够了；其次，我国不实行外汇自由兑换政策，普通人可兑换的外汇超过5万元。需要向有关部门报告。

此外，为了留住所有这些国际资本，我们推出了各种有利的措施来吸引外资。现在，不仅允许外资在中国独立经营汽车产业，甚至允许外资在中国境内单独设立基金公司和证券公司。需要与当地公司建立合资企业。

有了这些非常有吸引力的政策，想必那些国际资本也不会轻易大规模离开中国，即使流出缓慢，也在我们的可控范围之内。

结语

展望未来，美联储的几次加息也对美国不利。以2004年到2006年的那一次，直接将美国房地产加入了寒冬，顺便为2008年的全球市场做出了贡献。金融危机，至于2017年的加息，导致美国股市下降近20%，直接破坏了特朗普通过减税创造的良好局面。

毕竟对于降息，大家好，大家好，还有无限量的QE，繁荣的经济简直就是暖心。但加息和紧缩并不那么令人高兴。现在别说加息，美元已经回归，甚至要求美联储停止QE都是非常可怕的。

过去，美国加息可以依靠科技革命来解决产能持续激增产生的利息问题，带动经济增长。但现在，在疫情持续激增的情况下，美国整体经济低迷，没有经济可以依靠。怎样才能减轻疼痛？

这也是美国面临的困境。加息时，降息和无限量QE的好处都得吐出来；如果不加息，通货膨胀将更加严重，经济将下滑，物价指数将创30年来新高。兴趣是一条死胡同。

当然，美国也可以选择与中国合作解决通胀问题。就像2008年的金融危机，它与中国合作，中国将承担大量美元，通过扩大产能，压低美国的价格，但那个时候，中国和中国的关系美国还是比较好的。

现在我们与美国的关系就是这样。美方虽然与2008年一样与中国合作，但在谈判中没有诚意。相反，他们对中国非常警惕，宁愿加息也不愿和我们谈。讲话。

至于美国是否会因为无法承受加息的后果而做出一些绝望的事情，我们现在无法预测。

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