专项计划：数字货币如何颠覆传统商业模式，监管如何成为问题

大公网8月22日电（记者毛丽娟）在国外，如果不带钱包出门，可能会面临吃、穿、住、行等诸多不便；但在中国，出门不带钱包已经不是什么稀罕事了……这是电子货币带来的。随着时代的巨变，移动支付的战场已经从最初的抢红包转变为如今遍及衣食住行各个领域。

“渗透”衣食住行颠覆商业模式

接受记者采访的业内人士认为，中国数字货币问题对个人而言尤为重要。机构发行数字货币还为时过早。当货币的电子化无限接近100%时，数字货币的发行可能会成为顺理成章的事情。在此之前，移动支付和货币的电子支付将影响各行业的生存模式，颠覆还在继续。

今年5月1日，微信发布了《5月1日无现金退出报告》。报告时间跨度为4月29日至5月1日，以8.89亿活跃用户为样本，披露中国游客跨境无现金消费大数据。从支付次数来看，微信支付最多的海外目的地是香港、韩国、泰国、日本、澳大利亚、台湾、新西兰和新加坡。其中最值钱的数字货币，中国香港首次超越韩国成为微信跨境支付数量最多的地区。

移动支付进入美国，数据背后隐藏着商业价值

近日，微信支付宣布加入CITCON，正式进入美国。微信支付正式进入美国后，赴美民众在微信美国合作商户购物时，可享受无现金支付的便利。通过微信支付，在美国的衣食住行可以直接用人民币结算。

乐信集团总裁吴毅：与法币相比，比特币等数字货币尚未建立通用功能，流通性较差

事实上，移动支付的兴起促进了即时消费，也为互联网分期贷款业务的发展创造了机遇。记者在深圳乐信集团分期乐商城网站上看到，产品分为移动通讯、相机单反、运动户外、舞台学车、票务旅游、教育培训等十几个品类。购买任何产品，将有分期付款、3 个月至 36 个月的分期付款方式。而这些消费背后的数据可能是这家公司未来最有价值的地方。

“一个人从大学到35岁是他最需要消费金融服务来帮助他成长和满足他的消费需求的时期，从购买手机、电脑、西装，到租房、旅游、继续深造，结婚、装修、买车……这些需求都是分期乐的服务痛点。”乐信集团总裁吴毅表示，支付只是一个动作，但动作背后蕴含着海量的信息。当公司积累的不同年龄段用户的消费数据越多，越能准确判断一个群体的消费习惯和消费模式。为他们提供更个性化的服务，例如向信用等级高的人提供更便宜的贷款，甚至是无息分期贷款。

电子货币让精细化管理成为可能

移动支付的普及使电子货币成为现实。如今，只要商家提供支付二维码，消费者扫一扫即可完成支付，交易过程无需看实物货币。

这样的交易在今天的中国已经太普遍了，但是人们看不到的，企业能看到的是如何借助这些积累的交易数据来提高精细化管理，产品和服务的供给如何效率更高，单品利润率如何提升？

“如果没有移动支付和电子货币，整个业务的数字化不会来得那么快，也不会更彻底。”吴仪解释说，当一个人走进一家餐厅，餐厅可以通过手机定位捕捉到顾客何时进店、停留多长时间、点了什么菜、付了多少钱。当这些信息被数字化时，就可以收集到大数据。分析认为，对于商户改善客户服务、审查商业模式或引入人工智能而言，其最大的应用价值在于提供基础有效的信息，也可以作为完善个人征信系统的有益补充。

更值得期待的是，当一个国家的货币电子化接近100%时，流通的实物货币量较少，而政府相关部门在反洗钱、监控贿赂犯罪、监控资金。流量、宏观调控等领域会更舒服。

深圳市互联网金融协会秘书长曾光认为，虽然中国人民银行目前正在大力研究数字货币，但数字货币普及的过程注定漫长，数字货币和现金将同时出现很长一段时间。有一种现象是央行要真正普及数字货币至少需要30年。他指出，在此之前，电子货币带来的大数据可以用来回馈业务，协助监管者治理部分领域。

数字货币被炒作

“今天比特币多少钱？”已成为当前数字货币玩家的特殊问候。 5月24日，数字货币比特币单枚币值突破2500美元，创历史新高。今年以来，比特币交易价格持续上涨，累计涨幅超过160%，甚至被称为“数字黄金”。不过，受访业内人士认为，货币虽然具有数字属性，但并不具备黄金的高流动性、低风险、价值稳定、难以控制的属性。

让投资者更加瞠目结舌的是加密货币 Ether (Ether)。这种虚拟货币的价格从今年1月1日的8.24美元涨到了20美元3.30美元，今年累计涨幅达到2367%。

专家：比特币是一种金融资产

中国人民大学国际货币研究所副所长宋克

中国人民大学国际货币研究所副所长宋克认为，比特币和以太币是难以作为货币的金融资产，价格波动较大；从去年比特币的交易量来看，90%的交易都是在中国进行的，主要原因是去年的外汇管制，很多人通过这个来洗钱。

宋柯透露，目前各国对比特币的态度不同。上述去中心化货币不受国家信用支持，没有偿付能力。如果价格下跌，投资者可能一无所有，下跌的结果与一般金融资产相同。

在吴仪看来，数字货币是一种高风险、高预期收益的投资产品，仍面临监管政策变化、共识机制破解、法定数字货币替代等一系列风险。因为是稀缺资源，炒作价值高，价格波动剧烈。他认为，与法币相比，比特币等数字货币尚未建立起普适性功能，流通性较差，更不用说影响当前的金融体系。

苏宁金融研究院特约研究员姜涵相对乐观。他认为，数字货币未来可能有两种命运，一种是央行发行，一种是非央行发行，这意味着在一定程度上，现阶段数字货币可能没有特定的发行人，实现去中心化发行，走向公平货币。数字货币发展到一定阶段后，将基本实现货币的五种功能：价值标准、交换媒介、延期支付、价值储存、世界货币。

业界不看好非官方发行的数字货币

吴仪表示，比特币、以太坊等数字货币要想流通，必须得到政府、商家、用户的认可。要有信用背书，只有在流动性真正上升的时候才会作为货币存在，否则就缺乏货币的要素。 他指出，没有货币的基本功能，即使有区块链技术，也不能称为货币。

吴仪并不否认数字货币是未来的趋势，但他并不看好非官方机构和民间组织发行的数字货币。

“法定货币背后有国家/中央银行的信贷支持。一旦货币领域完全被载体系统取代，从中心化的东西到非中心化的东西，将是翻天覆地的变化。是彻底的颠覆，影响很大。”吴仪说，这就像原始人开始使用石器，然后人类开始使用青铜和铁器，然后进入工业化时代。工具带来了原始的社会组织。崩溃。

前不久，中国人民银行副行长范一飞也介绍了央行对数字货币特别是法定数字货币的研究。范一飞指出，目前的研究表明，未来的法定数字货币有多种不同的发行和流通方式可供选择。法定数字货币可能对经济社会的方方面面产生“深远影响”，包括对金融稳定和金融安全的“潜在负面影响”。因此，央行需要对法定数字货币的政策框架进行进一步深入研究，同时也要加强对私人数字货币的观察和监管。

数字货币带来的变革挑战与机遇并存

在受访者看来，数字货币的诞生将给国家带来巨大的利益。金融治理带来挑战，但成熟后给社会生活的方方面面带来的便利也是显而易见的。江涵认为，数字货币可以节省发行成本，降低流通成本，将对支付行业、银行、证券、征信系统产生深远影响。此外，还可以为跨境消费和国际贸易带来便利。

“未来数字货币将不可避免地颠覆支付行业。本来我们的支付方式，比如微信、支付宝、银行卡等，都是中心化的。当面临去中心化？数字货币，这些支付方式必然会受到冲击。”江涵指出，从对银行业的影响来看，银行业务主要是存款、贷款、汇款，银行是中介，运营数字货币的交易不需要中介；对于证券行业来说，目前证券行业的买卖交易和资金清算是相互分离的，当数字货币出现时，承担清算功能的机构的重要性将大大提高征信系统原本是一套基于信用卡的征信系统，但数字货币的使用将完善征信系统，让征信档案和征信信息可以随时核对。

曾光认为，数字货币和现金将长期共存，央行要真正普及数字货币至少需要30年时间

深圳市互联网金融协会秘书长曾光表示，数字货币对金融行业影响巨大，尤其是债券交易、股票交易、票据交易等资产交易行业，以及区块链技术产生的成本一个极底层、去中心化、第三方、集体协作的网络系统，将改变上述行业原有的商业模式。

便利跨境消费，降低国际贸易汇兑风险

在消费领域，由于货币的电子化发展，移动支付已经深入到消费者的日常生活中。江涵认为，数字货币出现后，不会对消费者的日常使用造成太大的不适，但会给整个消费行业带来很大的变化，因为在交易结算中使用数字货币可以让流程变得简单很容易。到不可侵犯和永久保存。

可想而知的是，数字货币成熟后，账户支付或验证支付发生变化，你无需携带手机或银行卡支付，商家只需验证你是谁，让Biometrics真正发挥作用。

而那些在世界范围内被接受的数字货币将极大地促进国际旅行。理论上，消费者可以持有这种货币在任何国家购物和消费。

此外最值钱的数字货币，数字货币也可能改写国际贸易。在国际贸易中，经常使用美元进行结算，但美元与当地货币的汇兑时差，让汇兑风险变得容易，而数字货币的支付可以轻松解决货物交易与本币之间的时差问题。金钱交易。没有计费周期，如果计费处理时间不匹配，将避免兑换风险。

如何监管数字货币仍是个未知数

“相比数字货币的防伪（使用区块链技术，防伪不是问题），数字货币的监管是一个难题。江涵认为，如果是央行发行的数字货币，因为是中心化货币，央行可以监管货币流通的任何过程。在身份认证过程中，纯匿名的事情可能会导致监管漏洞。

吴仪还提出，数字货币的实施必须解决监管和安全问题，这是最基本的前提。他反映，当一个国家的货币从原来的载体转变为完全不需要实物的载体时，监管机构如何监管其安全性？另一方面，根据数字货币的使用情况，如何计算每年GDP增​​长需要发行的货币数量，如何进行宏观调控，如何判断货币升值或贬值，如何判断CPI增长率下降了多少？吴仪表示，由于数字货币的出现，现有的机制和模式有很多需要调整。

上述问题仍然是一个未知的解决方案。但至少在姜浩看来，“数字货币比其他货币具有更高的安全系数。虽然电子货币可以在一定程度上规避假币的威胁，但银行卡和信用卡被盗的情况还是很普遍的。而数字货币可以在技​​术系统中解决这些问题。”他指出，对于国家和央行来说，数字货币可以用来防止逃税和洗钱交易（可以锁定每笔交易的目的和目的地）。在电视剧《以人民的名义》中，贪官用现金填满整面墙的风险越来越大，现金几乎不可能长期匿名存在。

在数字货币的背景下，金融风险更容易分散

此外，数字货币的全面流通也更容易导致金融脱媒。以前的金融中介是基于双方信息不对称的。平台价值，在未来的数字货币交易过程中，区块链可用于征信和征信。数字货币将导致金融脱媒和金融去平台化几乎是不可避免的。江涵指出，这也会引发金融恐慌和金融风险，加剧对金融稳定和金融安全的破坏。曾光也认为，如果央行数字货币仓库被黑客攻破，一旦发生金融风险，就会迅速传递。

曾光分析，数字货币是否会加剧金融脱媒，取决于金融业务的发展程度。比如债券市场已经标准化，投资者和债券发行人都比较成熟，那么使用数字货币进行交易确实会导致金融脱媒。

谨防“非法传销”数字货币

随着互联网经济的发展，一些传销者借机穿上新外套，打着“微商”、“虚拟货币”、“金融互助”、“爱心慈善”的幌子， “旅游互助”等，开展新型诈骗，“骗子手段越来越高明，形式越来越隐蔽，给投资者带来了很大的麻烦。

数字货币的“市场”由组织者控制

比特币的价格自诞生以来的 8 年内飙升了 25,000 倍。许多投资者一夜暴富，一系列数字货币在中国出现。

江苏省互联网金融协会秘书长卢敏峰表示，“数字货币本身非常复杂，大多数投资者并不了解，很多传销分子将‘数字货币’的概念与传销结合起来，形成“金字塔型数字货币”，据悉，传销数字货币的“交易市场”基本由平台及相关主办方控制，前期为吸引投资者投资，币价可能筹集的非常高，一旦时机成熟，平台和主办方集中抛售，价格暴跌，底层投资者大部分亏损，更糟糕的是，当资金回笼达到峰值时，平台直接关门，主办方失联，再去其他地方打包新概念，继续按照类似的诈骗手法运作。诈骗。

如何判断是传销币？卢敏峰解释说，投资者首先要看发行方式。虚拟货币不是由特定的货币机构发行的。通过大量计算生成的算法是去中心化的发行方式。传销币主要由某机构发行，通过拉人头获取利润。虚拟货币是市场自发形成的分散交易，在规模形成后逐渐形成。第三方建立交易所来完成交易。传销币由机构自身发行，搭建平台进行交易。

根据中国反传销志愿者联盟等机构掌握的信息，目前宝币、百川币、SMI、MBI、马克币、暗币、MMM、富达复利、克拉币、V宝、一币, 石油币, 华强币, CB AIIB Hong Kong Group, Bisheng, Morgan Coin, Beta Coin, 世通元, U币, 聚宝, 21世纪福克斯, 皖西理财, 万福币, 五行币, 易币, 中国币等.，都是非法穿着或涉嫌披着数字货币外衣的。传销项目。业内人士表示，只命名比较有代表性的品种。其实传销数字货币远不止这些。

识别新传销，看“三大核心内容”

以网络传销为例，“网络传销打破了空间界限，挑战了‘主要犯罪地点’和‘被告人所在地’的传统刑事管辖原则。因为没有犯罪现场，也没有实体证据确凿，打击难度很大。”但陆敏峰表示，无论是哪种传销，其本质都不会改变。

他提醒投资者，互联网传销始终具有三个核心内容：一是缴纳会费或通过购买产品变相支付。入会费入会，获得应计报酬，发展下线资格。其次，“拉人”发展下线，然后按照相应的顺序建立不同的层级。网络传销本身并没有任何项目或产品，即使有幌子。最后，网络传销的报酬一般分为两种形式，一种是线上可以根据下线的销售业绩计提报酬，另一种是二是可以根据发展下线的人数来累计报酬和返利。这种报酬方式称为复式报酬，是传销发展的资金链。